Kas yra meškų rinka ir kaip neprarasti pinigų

Kas yra "meškų turgus"

Tai laikotarpis, kai turto kainos krenta ilgą laiką. Neatsitiktinai pavadinime minimi lokiai: užpuolimo metu šie gyvūnai numuša auką ir suplėšia. Panašu, kad yra meškų investuotojų, kurie uždirba pinigus krentant kainoms.

Nėra aiškaus apibrėžimo, kiek turto vertė turėtų sumažėti. Dažniausiai apie „meškų rinką“ kalbama tada, kai kainos nukrenta bent 20%, lyginant su artimiausiomis smailėmis, o procesas trunka ilgiau nei du mėnesius.

Bet kurio turto vertė gali sumažėti – nuo ​​akcijų ir obligacijų iki nekilnojamojo turto ir pramoninių metalų. Kartais krenta tam tikros rūšies turtas ar net konkretūs vertybiniai popieriai, o tai irgi yra „meškos rinka“, bet tik tam tikroje pramonės šakoje ar šalyje.

Meškų rinka nuo „korekcijos“, tai yra trumpalaikio turto vertės sumažėjimo, skiriasi savo trukme: vidutiniškai ji tęsiasi.Jaučių ir lokių rinkos – istorinės tendencijos ir portfelio įtaka / Invesco apie metus, bet kartais ir ilgiau.

Deja, krizės yra neišvengiama ekonomikos ciklo dalis, kaip ir augimas per „

bulių turgus». Neįmanoma išskirti universalios priežasties, kodėl tai vyksta. Tai gali būti rinkos „burbulai“, politinės ir karinės problemos, ekonomikos augimo sulėtėjimas ir pan. Kritimą dažniausiai apsunkina patys investuotojai, kurie iš pradžių iki paskutinio tiki sėkme, o vėliau pradeda panikuoti. Dėl to turtas parduodamas, nepastovumas šokteli ir kainos krenta.

Taigi atėjo Didžioji depresija1929 m. akcijų rinkos žlugimas / Federalinio rezervo istorija po „maržos burbulo“, kai investuotojai mieliau skolinosi, o ne investavo savo pinigus. Ir įvyko 2008 m. finansų krizėIstorija priskiria Lehman Brothers žlugimą 2008 m. finansų krizei. Štai kodėl šis pasakojimas neteisingas / The Brookings Institution dėl būsto paskolų vėlavimo.

Kas nutinka prieš ir per meškų turgų

Paprastai meškų turgūs skirstomi į tris etapus: pradžios, ralio ir pabaigos.

Prieš kritimą visada ateina augimo metas – „bulių rinka“. Tačiau vieną dieną ekonomikos vystymosi greitis ir investuotojų lūkesčiai nesutampa. Turtas yra daug brangesnis nei jo tikroji kaina, pavyzdžiui, įmonės gali apskaičiuoti 100–150 metinį pelną, o tariamoji norma neviršija 30. Tuo pačiu metu reali padėtis prastėja ir įmonėms tampa sunkiau uždirbti ir investuoti į plėtrą.

Ir tada atsitinka koks nors nemalonus įvykis, pavyzdžiui, techninis Lehman Brothers įsipareigojimų neįvykdymas, ir rinka žlunga. Tada ateinaKas yra Ralis? / Įmonių finansų institutas mitingas. Tai apgaulingas laikotarpis: turto kainos šokinėja aukštyn ir žemyn, kartais net nuolat kyla daug dienų ir savaičių iš eilės. Dėl didelio nepastovumo neaišku, ar rinka pasiekė dugną ir dabar atsigauna, ar tikra krizė dar laukia.

Pasibaigus meškų rinkai kainų šuoliai nurimsta. Turtas lėtai, nuolat ir, deja, mažėja. Tokia didelio masto ekonominė krizė gali tęstis mėnesius ar net metus. Tačiau verslas pamažu atsigauna, žmonės vėl pradeda pirkti prekes, o investuotojai pradeda investuoti į atpigusį turtą. AteinaVerslo ciklo pasimatymų procedūra: dažnai užduodami klausimai / Nacionalinis ekonominių tyrimų biuras naujas bulių turgus.

Kaip investuotojas gali apsisaugoti nuo meškų rinkos

Labai sunku numatyti didelio masto krizę, taip pat iš karto nustatyti skirtumą tarp nedidelės korekcijos ir ilgo nuosmukio. Ekonomistai ir finansų analitikai bando išmatuoti daugikliaiištirti pramonės duomenis, nepastovumo indeksus ir investuotojų nuotaikas. Ir nors kartais specialistų prognozės pasitvirtina, apsidrausti iš anksto kur kas paprasčiau.

Paįvairinkite savo portfelį

Jei kapitalas bus padalintas į skirtingus turtus, tada kainų kritimas nebus toks skausmingas. Akcijos, obligacijos, grynieji pinigai, nekilnojamasis turtas, auksas ir bitkoinai negali kristi vienu metu ir daug. Investuotojas su plačiu įvairus portfelis neteks mažiau nei kolega, kuri buvo investuota tik į technologijas ar naftos ir dujų bendroves.

Diversifikacija neišgelbės jūsų nuo nuostolių didelio masto krizės metu. Bet geriau prarasti 25%, nei 40-50% dėl individualių rizikingų investicijų.

Taigi 2008 m. akcijų rinkose beveik viskas žlugo. Tačiau tai parodė diversifikuotas portfelis, kuriame derinamos įvairios turto klasėsRinkų vadovas – 2021, p. 61 / J. P.Morgan Asset Management patys yra daug geresni nei dauguma atskirų pozicijų.

Obligacijų ir turto nepatenka į „gynybinius“ sektorius

Dažniausiai krizių metu rizikingo turto kainos krenta, tuo tarpu obligacijų stabilų biudžetą turinčios valstybės ar didelės patikimos įmonės išlaiko savo vertę. Todėl, galimai artėjant ekonominei krizei, prasminga įsigyti daugiau obligacijų.

Taip pat verta atidžiau pažvelgti į „gynybinių“ sektorių įmonių akcijas. Panašių pramonės šakų įmonės per krizes arba nepraranda pinigų, arba net uždirba daugiau. Galite atkreipti dėmesį, pavyzdžiui, į plataus vartojimo prekes (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekomunikacijas (Google, Rostelecom), sveikatos priežiūros (Pfizer, UnitedHealth), komunalinių paslaugų (Consolidated Edison, RusHydro) ir kai kurių pramonės įmonių (Polyus, ExxonMobil).

Turėkite laisvų pinigų

Niekada nekenkia dalį savo portfelio laikyti grynaisiais, tai yra turėti į nieką neinvestuotų pinigų tarpininkavimo sąskaitoje. Arba bent jau trumpalaikės obligacijos: jas bet kada lengva parduoti, o pinigų atneša mažai. Laisvų pinigų turintis investuotojas bet kada galės koreguoti savo portfelį ir net pirkti daug žadantis turtas pigus.

Kaip investuotojas turėtų elgtis meškų rinkos metu

Jei krizė jau atėjo, reikia elgtis išmintingai.

Neišsigąskite ir neišparduokite turto

„Meškų rinka“ netrunka amžinai, vieną dieną ekonomika vėl pradės augti ir turtas atgaus vertę. Todėl su geromis investicijomis geriau nesiskirstyti beveik už dyką.

Nuostoliai diagramose ir tarpininkavimo programose yra „popieriniai“, o ne realūs. Nuostoliai taps realūs tik tada, kai investuotojas parduos vertybinius popierius ir pamatys sąskaitoje mažiau pinigų nei investavo. Prieš tai nuostoliai iš tikrųjų neegzistuoja.

Be to, išpardavimas gali ilgam nustumti rinką žemyn. Pavyzdžiui, per 2008 metų krizę indeksai pasiekė„Dow Jones Industrial Average“, 2008 m. vasario 1 d.–2009 m. kovo 10 d. / „Yahoo Finance“ minimumas buvo tik 2009 m. kovo 9 d., praėjus daugiau nei metams nuo nuosmukio pradžios. Taigi nesikartokite paskui kitus drovius investuotojus ir skubėkite parduoti turtą.

Nežaisk su šortais

Trumpalaikiai sandoriai, spekuliacijos kainomis, kainų kritimas rinkoje – profesionalo darbo sritis prekybininkai. Jie žino, kur ieškoti, kuo prekiauti ir kaip reaguoti per sekundės dalį. Privatus investuotojas retai turi laiko ir jėgų tokiam dalykui. Tai reiškia, kad bus labai sunku įveikti prekybininką.

Ypač – maržinės prekybos lauke, kai kurso kritimas kai kurioms akcijoms ir paskolos apie tai iš brokerio. Net prekybininkai ne visada sugeba tokią rizikingą strategiją, tačiau tai gresia rimtomis skolomis.

Kitos spekuliacijos dėl kainų šuolių krizės metu taip pat yra pavojingas būdas užsidirbti pinigų. Jei tikrai norite, geriau išryškinkite portfelio dalį, kurios negaila prarasti. Esant tokiai situacijai, labiau tikėtina, kad žaisite kazino, nei atliksite bet kokią saugią investiciją.

Apsimeskite, kad vyksta išpardavimas

Papildomas pelnas meškų rinkoje yra visiškai įmanomas, tereikia atidžiai pasirinkti investicijas. Ypač jei investuotojas žinoko nori, mato perspektyvias įmones ir pelno tikisi ne šiandien, o ateityje. Tada kiekvienas meškų turgus yra dovana. Tai galimybė investuoti į geras įmones už mažesnę kainą. Neatsitiktinai Warrenas Buffettas patarė: „Bijokite, kai rinka yra godi, ir būkite godūs, kai rinka baisu“.

Tarkime, investuotojas tiki „Gazprom“ sėkme, tačiau nuo 2019 metų gruodžio mėnesio bendrovės akcijos žlugo – iki 2020 metų liepos jos praras.„Gazprom“ akcijų kainos dinamika, $ GAZP. 2019 m. gruodžio 1 d.–2020 m. rugpjūčio 1 d. / „Yahoo Finance“. 24,4%. Vos po kiek daugiau nei metų įmonė pasitraukė krizė ir yra daug brangesnis. Abu būdai – investuoti 2019 metais ir 2020 metais – yra pelningi, tačiau skirtumas didžiulis.

Tokiu atveju nebūtina laukti paties „meškų turgaus“ dugno. Visgi, kada tai įvyks, niekas nežino: pavyzdžiui, „Gazprom“ akcijoms apatinė riba buvo 2020 metų spalis, tuomet investicija būtų atnešusi net 109,3 proc.

Geriau ne spėlioti, o rinktis vidurkinimo strategiją. Esmė yra tiesiog pirkti turtą – kas mėnesį, ketvirtį, šešis mėnesius ar metus. Investuokite į įmones, kurias investuotojas laiko tinkamomis savo tikslams, nepaisant kainos. Tai nėra taip pelninga, kaip atspėti kainos dugną ir piką, bet realiau.

Ką verta prisiminti

1. „Meškų rinka“ – laikas, kai turtas smarkiai atpigo 20% ir daugiau. Tokia krizė gali turėti įtakos bet kuriai investicijai – nuo ​​akcijų iki bitkoinų ir vidutiniškai trunka apie metus.
2. Investuotojai neturėtų bijoti meškų rinkos, tai natūrali ekonomikos ciklo dalis. Po ilgo augimo nuosmukis neišvengiamas.
3. Niekas nežino, kada prasidės kita krizė. Bet galite pasiruošti: diversifikuoti investicijų portfelį, įsigyti papildomų akcijų įmonių iš „apsauginių“ sektorių ir įdėti laisvus pinigus į tarpininkavimo sąskaitą.
4. Meškų turguje svarbiausia nepanikuoti ir beveik už dyką neatiduoti viso savo turto. Geriau nusiraminti ir įsivaizduoti, kad aplinkui vyksta išpardavimas su didžiulėmis nuolaidomis.