Kaip investuoti į OFZ, kad uždirbtumėte daugiau

Kas yra OFZ

Federalinės paskolų obligacijos yra Rusijos vyriausybės išleisti skolos vertybiniai popieriai. Šalims beveik visada reikia finansinių išteklių, tačiau juos sunku pritraukti iš mokesčių, akcizų ar biudžeto lėšų, todėl valstybė kreipiasi į investuotojus. Jis paima iš jų pinigus tam tikram laikotarpiui, per kurį garantuoja grąžinti visą sumą - nominalią obligacijos vertę. Be to, investuotojams žadami kuponai - periodinės palūkanos, iš tikrųjų panašios į indėlio palūkanų kaupimą.

Kiekvienas privatus investuotojas gali pirkti OFZ Maskvos biržoje: šiuos vertybinius popierius galima įsigyti per bet kurį brokerį. Obligacijos yra plaunamos dažnai, o jų užtenka visiems. Pavyzdžiui, 2012 m. Pradžioje jie išleidoObligacija OFZ-26207-PD / RusBonds 350 milijonų OFZ 26207. Kiekvienas popierius kainuoja 1000 rublių. Kuponai pervedami du kartus per metus ir yra 8,15% per metus.

Valstybės skola laikoma saugiu turtu, todėl obligacijos nuolat išleidžiamos ir perkamos. Pavyzdžiui, tokius vertybinius popierius platina JAV iždas, JK iždas ir Kinijos iždas. Pirmieji turi aukščiausią kredito reitingą - AAAS&P, „Moody's“, „Fitch“ ir BDRS kredito reitingas pagal šalį / prekybos ekonomiką, antrasis - AA, o trečias - A. Reitingų agentūros tiki Rusija šiek tiek mažiau - BBB, tačiau tai vis tiek yra saugi investicija.

Kam OFZ tinka

Finansų patarėjai mėgsta pasiūlyti pradedantiesiems investuotojams sukurti 60/40 portfelį - 60% akcijų ir 40% obligacijų. Iš tikrųjų pastarųjų dalis ir apskritai buvimas priklausyti dėl investuotojo tikslų, amžiaus, tolerancijos rizikai ir laiko horizonto.

Yra situacijų, kai verta atidžiau pažvelgti į OFZ:

• Ilgalaikis taupymas. Jei investuotojas ketina pirkti butą ar mokėti už mokslą vaikams per 5-10 metų, tuomet tokiam žmogui svarbu neprarasti pinigų. Akcijos svyruoja per daug, todėl protinga paaukoti galimą pelningumą, tačiau taupyti ir šiek tiek padidinti.
• „Stovėjimo“ pinigai trumpam laikui. Kartais investuotojas nemato gerų investicijų akcijų arba mano, kad laikas dar neatėjo. Laukdamas tinkamo varianto, jis gali nusipirkti obligacijų, kad apsaugotų kapitalą nuo infliacijos.
• Mokymasis su mažu kraujo kiekiu. Vyriausybės obligacijos yra gana saugios ir dažnai nėra tokios sudėtingos kaip korporacinis. Pradedantysis investuotojas gali juos išsiaiškinti gana greitai, neprarasdamas daug pinigų mokymosi procese.

Kas yra OFZ

Jie skiriasi terminu, pajamingumu, kuponų mokėjimo dažnumu. Pastarosios taip pat skiriasi: keturios rūšys yra prieinamos visiems Maskvos biržoje, o kitą siūlo tik kai kurie bankai.

Nuolatinis kuponas

Netrukus jie vadinami OFZ-PD, tai yra populiariausia ir plačiausiai paplitusi vyriausybės obligacijų rūšis. Privatiems investuotojams juos lengviausia suprasti, nes veikimo principas yra panašus į įprastą. indėlis banke: mokėjimų grafikas ir suma yra žinomi iš anksto, pelningumas nesikeičia.

Pavyzdžiui, OFZ 26207 nuo straipsnio pradžios priklauso šiam tipui - iki 2027 m., Kiekvieną vasario ir rugpjūčio mėn., Investuotojas gaus 40,64 rublių kuponą iš obligacijos.

Kintamas kuponas

Žinomas kaip OFZ-PC: visų kuponų dydis skelbiamas iš anksto, tačiau procentas laikui bėgant kinta. Jis sumaniai apskaičiuojamas priklausomai nuo pagrindinio centrinio banko kurso: jei jis yra pakeltas, po to obligacijos tampa pelningesnės. Bet veikia atvirkščiai.

Pavyzdžiui, išleistas OFZ 24020Federalinės paskolos obligacijos SU24020RMFS8 / Maskvos birža parametrai vasarą, o kuponas ateina kas keturis mėnesius. Kai bazinė palūkanų norma buvo didesnė, investuotojai per metus gaudavo 6,2–6,8 proc. Tada jis sumažėjo, o paskui obligacijų pajamingumas sumažėjo iki 4%.

Dabar pagrindinė norma ir kartu derlius auga, tačiau ateitis nežinoma. Todėl tokio tipo obligacijos tinka tiems, kurie yra pasirengę analizuoti rinką ir bandyti pagauti tendencijas.

Indeksuota

Arba OFZ-IN. Kupono palūkanos išlieka tos pačios (mažos), tačiau nominali vertė kasmet indeksuojama pagal infliacijos lygį. Pavyzdžiui, išleistas OFZ 52001Pasirinktos federalinių paskolų obligacijų su indeksuota nominale (OFZ-IN) charakteristikos / Rusijos finansų ministerija 2015 m., kurių nominali vertė yra 1000 rublių, o kupono norma - 2,5%. Jei investuotojas būtų jį nusipirkęs pačioje pradžioje, iš vieno vertybinio popieriaus jis būtų gavęs 25 rublius per metus.

Tačiau pirkinys 2021 m. Birželio mėn. Būtų atnešęs daugiau - per kelerius metus nominali vertė padidėjo iki 1305 rublių. Nominalus pelnas tuo pačiu kupono kursu yra 32,6 rublių. Ir tai net esant gana žemai infliacijai - kuo ji didesnė, tuo pelningiau laikyti tokio tipo vertybinius popierius.

Skolų amortizacija

Trumpai - OFZ -AD. Be kuponų, valstybė taip pat grąžina pagrindinę skolą dalimis. Tai tarsi įprastas paskolos mokėjimas, kai trečdalis sumos yra palūkanos, likusi dalis - iš skolintų pinigų.

Pavyzdžiui, cirkuliuoja OFZ 46022OFZ platinimo aukcionas / Rusijos bankas nuo 2008 m., o bus grąžinta 2023 m. Obligacijos nominali vertė buvo 1000 rublių, o kupono norma - 7,5%. Investuotojui du kartus per metus mokama 37 rubliai, tačiau 2022 m. Liepos 20 d. Pusė nominalios vertės bus grąžinta: asmuo gaus 500 rublių ir kuponą už dar 27,42. Po to ateis du likę talonai, bet tik po 13,71 rublio - nes jie bus apmokestinti perpus sumažinta skola.

Sunku apskaičiuoti net nominalų tokių vertybinių popierių pelningumą. Atsižvelgiant į rinkos svyravimus, komisinius ir mokesčius, viskas dar sunkiau, todėl obligacijos su amortizacija pamažu palieka rinką.

Su „tautybe“

OFZ -N tipo dokumentai pasirodė prieš keletą metų, jie skirti tik asmenims - taigi pavadinime yra „N“, o tai oficialiai reiškia „liaudies“. Tiesą sakant, šios obligacijos yra arčiausiai OFZ -PD: kupono mokėjimo datos, terminas ir kursai, kurie laikui bėgant keičiasi aukštyn, yra iš karto žinomi. Tačiau tokio popieriaus negalima nusipirkti tik biržojeInformacinis pranešimas apie OFZ praktikos pradžią asmenims, Nr. 53008RMFS / Rusijos finansų ministerija viename iš keturių bankų: „VTB“, „Sberbank“, „Promsvyazbank“ ir „Post Bank“.

Pavyzdžiui, išleistas OFZ 53008Rusijos finansų ministerijos 2021 m. Liepos 29 d. Įsakymas Nr. 351 „Dėl federalinių paskolų obligacijų išleidimo asmenims, išleistas Nr. 53008RMFS“ 2021 m. rugpjūčio pradžioje du kartus per metus bus šeši kuponai: vasario ir rugpjūčio mėn. Tačiau jų kursas turėtų pakilti nuo 5 iki 8,87%: jei investuotojas pačioje pradžioje perka obligaciją, tada už pirmąjį kuponą jis gaus 27,12 rublių, o už šeštąjį - 44,23 rublio.

Kaip užsidirbti pinigų OFZ

Privatus investuotojas turi kelis būdus - nuo tradicinio iki akcijų birža investicijas ir spekuliacijas į teisėtą mokesčių optimizavimą.

Gauti kupono pajamas

Yra investuotojų, kurie nėra pasirengę skirti laiko ir pastangų kruopščiai analizuoti obligacijas - jie tiesiog nori „pastatyti“ pinigus ir stebėti, kaip jie auga.

Tarkime, žmogus turi milijoną rublių, už kuriuos nori atidėti perkant butą per šešerius metus. Investuotojas nėra pasirengęs investuoti į akcijas, kurios gali pakilti arba gali smarkiai nukristi. Todėl jis perka OFZ 26207 su 8,15%kuponu: kasmet žmogus už kuponus gaus 81,28 rublių.

2027 m. Investuotojas gaus nominalią obligacijos vertę - tūkstantį rublių, plius kupono mokėjimai - 487,64 rublių. Tai reiškia, kad pradinis kapitalas augs beveik 50%.

Investuotojas taip pat gali diversifikuoti savo portfelį ir pirkti akcijas. ETF, kur jau yra visas krepšelis OFZ. Pavyzdžiui, biržoje prekiaujamas fondas SBGB visiškaiFondas „Indekso Mosbiržo vyriausybės obligacijos (SBGB)“ / „Sberbank Asset Management“ susideda iš 23 skirtingų emisijų vyriausybės obligacijų, o „Otkritie - Bonds“ jie sudaroInvesticinis fondas „Otkritie - Bonds“ / MC „Otkrytie“ 22%.

Uždirbkite iš kainų skirtumo

Obligacijos nebūtinai turi būti laikomos iki termino pabaigos - su jomis galite spėlioti ir užsidirbti pinigų, skirtų tarp pirkimo ir pardavimo kainų.

Tarkime, investuotojas nusipirko OFZ 24020 2021 m. Kovo mėn. Tada obligacija buvo pigesnė: jis galėjo ją nusipirkti už 997,9 rublių. Jais neprekiaujama atskirai, partijos prasideda nuo 10 vienetų, todėl investuotojas sumokėjo 9979 rublius. Per mėnesį kaina pakilo iki 1000 nominalios vertės. Pajamos per mėnesį - 2,1 rublio iš vienos obligacijos arba 21 iš 10 vertybinių popierių.

Ir per šį laiką investuotojas galėjo gauti kuponą - 10,45 rublių už obligaciją ir 104,5 už dešimt vienetų.

Ieškokite geresnių obligacijų

Nauji OFZ atsiranda nuolat, tačiau ekonominės sąlygos taip pat dažnai keičiasi. Pavyzdžiui, OFZ 52003 buvo išleistas 2020 m. Rugpjūčio mėn. - tai yra žemos pagrindinės palūkanų normos Rusijoje laikas, todėl obligacija nėra labai pelninga: kuponas yra tik 2,5%. Kita vertus, 2011 m. Pasirodė OFZ 46023, kurio norma buvo 8,16% - tuo metu pagrindinis kursas Rusijoje buvo didesnis, todėl vertybiniai popieriai pasirodė pelningesni.

Taip pat svarbus obligacijos terminas - kuo ilgiau ji cirkuliuoja, tuo ji bus pelningesnė. Pavyzdžiui, OFZ 53005 yra skirtas trejiems metams ir atneš po 5,25%, o OFZ 46020 - net 30 metų, o kupono norma yra 6,9% per metus.

Taupykite mokesčius naudodami IIS

Investuotojas gali ne tik nusipirkti OFZ, bet ir pervesti juos į individualią investicinę sąskaitą, IIS. Tai yra speciali tarpininkavimo sąskaita, kuri padeda sutaupyti mokesčių dviem būdais.

Atskaita „A“ tipas tinka daugumai žmonių - tai leidžia jums grąžinti iki 52 000 rublių per metus, nepriklausomai nuo investicijų grąžos. O jei atimsite „B“ tipą, galėsite išvengti 13% pajamų mokesčio už sandorius.

Tarkime, kad investuotojas 2018 m. Atidarė IIA, kasmet į jį įneša 400 000 rublių ir perka OFZ. Jei jis pasiims obligacijas, kad visos jos būtų išpirktos 2021 m., Jis gaus: nominalią vertybinių popierių vertę, kupono pajamingumą ir 156 000 rublių mokesčių atskaitymą.

Kaip neprarasti pinigų OFZ

Visi aukščiau pateikti skaičiavimai yra nominalus derlius. Tiesą sakant, jis beveik visada bus šiek tiek mažesnis, nes yra išlaidų, kurių negalima išvengti.

Atskirkite nominalią normą nuo efektyviosios

Obligacijos yra rinkos priemonė: jomis prekiaujama biržoje ir jų kaina nuolat kinta. Pavyzdžiui, nominalioji OFZ 26207 vertė yra lygi tūkstančiui rublių, tačiau 2019 m. Popierių buvo galima nusipirkti už 979,5 rublių, o 2020 m. - už 1173,8 rublio.

Be to, investuotojas privalo sumokėti „sukauptą kupono pajamingumą“ ankstesniam vertybinio popieriaus savininkui. Pavyzdžiui, 2021 m. Rugpjūčio 16 d. Už pačią obligaciją turėsite sumokėti 1069,3 rublių, o už kuponus - dar 13,4 rublio.

Tiesą sakant, investuotojas sumokės ne tūkstantį rublių, o 1 082,7 rublių. Dėl šios priežasties faktinis vertybinių popierių pajamingumas automatiškai sumažės nuo 8,15 iki 6,83%.

Atsižvelkite į komisinių ir mokesčių nuostolius

Be rinkos išlaidų, investuotojas turės atsižvelgti ir į komisinius. brokeris. Vidutiniškai organizacijos už kiekvieną sandorį ima 0,3 proc. Tarkime, investuotojas nusipirko 10 OFZ 26207 - jie kainuos 10 827 rublius, o atsižvelgiant į komisinį atlyginimą - 10 859.

Tada jūs turite sumokėti mokesčiai - jas moka brokeriai Rusijoje, atskirų deklaracijų pateikti nereikia. Tačiau realus pelningumas taip pat mažėja. Nuo 2021 metų sausio visos Rusijos obligacijos apmokestinamos2020 m. Balandžio 1 d. Federalinis įstatymas Nr. 102 „Dėl mokesčio pirmosios ir antrosios dalių pakeitimų“ Rusijos Federacijos kodekso ir tam tikrų Rusijos Federacijos teisės aktų “, 2 straipsnio pastraipa 4.3 kupono pajamų mokestis - anksčiau vyriausybės obligacijos nuo to buvo atleistos. 2022 m. Pabaigoje investuotojas gaus 812,8 rublių kupono pajamingumą. Jie turės sumokėti 13% mokesčio, tai yra 105,7 rublių.

Nominaliai investuotojas galėjo uždirbti 812,8 rublių tik mokėdamas kuponus. Tiesą sakant, jis gaus 687,1, atskaičius komisinius ir mokesčius.

Ką verta prisiminti

1. OFZ - vertybiniai popieriai, kurių pagalba Rusija skolinasi pinigus iš investuotojų. Savo ruožtu ji žada sumokėti procentą už naudojimą ir grąžinti viską sutartu laiku.
2. Yra daug OFZ, kurie skiriasi terminu, palūkanų mokėjimo dažnumu ir pastarųjų dydžiu - visa tai turi įtakos investuotojo pelningumui.
3. Konkrečių obligacijų pasirinkimas priklauso nuo investuotojo tikslų, amžiaus, laisvų pinigų, tolerancijos rizikai ir kitų savybių. Vieniems geriau rinkti savo portfelį iš atskirų OFZ emisijų, o kitiems lengviau investuoti į ETF.
4. Investuotojas gali užsidirbti pinigų mokėdamas kuponus, pardavimo ir pirkimo kainų skirtumus bei mokesčių lengvatas.
5. Svarbu atsižvelgti į efektyvų OFZ pelningumą - rinkos svyravimai, tarpininkų komisiniai ir mokesčiai gali sumažinti rezultatą keliais procentais per metus.