10 gėdingų klausimų apie pinigus: atsako finansininkas Pavelas Komarovskis

Šiame serija Žinomų ekspertų straipsniai atsako į klausimus, kuriuos dažniausiai gėda kelti: atrodo, kad visi apie tai jau žino, o klausiantis atrodys kvailas.

Šį kartą kalbėjomės su ekonomistu, kanalo „RationalAnswer“ autoriumi Pavelu Komarovsky. Sužinosite, kaip nustoti gyventi nuo atlyginimo iki atlyginimo ir kodėl hipoteka yra gera.

1. Kodėl iš principo doleris auga, o kitos valiutos prie jo prisitaiko?

Doleris yra pasaulinė rezervinė valiuta. Ji atlieka didžiąją dalį tarptautinių mokėjimų, o kitų šalių centriniai bankai ją kaupia užsienio valiutos atsargose.

JAV doleris pirmą kartą tapo svarbia tarptautine atsargų valiuta XX a. 20-ajame dešimtmetyje, nes Pirmojo pasaulinio karo jo nepaveikė ir tuo laikotarpiu JAV sulaukė antplūdžio. auksas iš šalių, tiesiogiai dalyvaujančių kare. Po Antrojo pasaulinio karo, kuris vėl nepalietė JAV teritorijos, Amerikos ekonomika pagaliau tapo stipriausia ir stabiliausia pasaulyje. O per Breton Vudso susitarimą (1944–1976) doleris tvirtai sustiprėjo ant pagrindinės pasaulio rezervinės valiutos pjedestalo.

Vyriausybės visame pasaulyje siekia išlaikyti savo atsargas JAV skolos vertybiniuose popieriuose, nes, pirma, ši rinka yra pati didžiausia – ji gali būti greitai ir efektyviai investuoti milijardus dolerių. Ir antra, palyginti su kitų šalių skola, JAV valstybės skola vis dar atrodo patikimiausia: finansų vadovėliuose tokios investicijos netgi vadinamos „nerizikingomis“.

Dolerio kursas, kaip ir bet kurios kitos valiutos, pirmiausia susidaro iš pasiūlos ir paklausos santykio.

Pavyzdžiui, dolerio paklausa auga, jei visi pasaulio rinkoje nori pirkti vis daugiau prekių už šią valiutą. Arba jei investuotojai masiškai siekia investuoti į vertybinius popierius doleriais. Tokiu atveju doleris sustiprės. Pasiūla čia taip pat vaidina savo vaidmenį: pavyzdžiui, jei JAV Federalinis rezervų bankas per greitai pradeda didinti dolerio pinigų pasiūlą, tai gali lemti dolerio susilpnėjimą.

Tiksliai ir patikimai numatyti būsimą valiutos kurso dinamiką beveik neįmanoma. Net profesionalūs ekonomistai ir mainai analitikai su savo prognozėmis į bėdą patenka dažniau nei spėja – jau nekalbant apie paprastus žmones.

2. Ar verta imti paskolas ar tai blogai?

Vartojimo paskola yra tada, kai nėra pinigų, bet labai norisi atostogauti, nusipirkti naują telefoną ar dar ką nors. Tai yra, grubiai tariant, paimti svetimus pinigus ir tiesiog juos išleisti. Dažniausiai tai yra blogis.

Pirmoji taisyklė sveiki santykiai finansuoti sako: reikia turėti oro pagalvę, kuri, susiklosčius nenumatytoms aplinkybėms, leistų jums ir jūsų šeimai kelis mėnesius ar net metus gyventi be pajamų.

O vartojimo paskolos turi priešingą idėją: ne tik neturite atidėtų pinigų, bet ir įsiskolinate.

Kalbant apie kredito korteles, lengvatiniai laikotarpiai be palūkanų popieriuje atrodo gražiai, tačiau kainuoja šiek tiek. neskaičiuokite ir nepraleiskite bent vieno mokėjimo, nes jums reikės grąžinti maksimalų procentą norma.

Jei piktnaudžiaujate kreditu, labai lengva įsiskolinti: tai situacija, kai dauguma jūsų atlyginimai eina grąžinti paskoloms, o jų apimtys dėl nuolat varvančių palūkanų nemažėja.

3. Ar hipotekos taip pat blogos?

Ne, tai visai kitas reikalas. Iš būsto paskolos gautus pinigus žmogus ne tik išleidžia einamosioms išlaidoms, bet investuoja į nekilnojamąjį turtą. Nekilnojamas turtas vis dar yra turtas. Paprastai ilgalaikėje perspektyvoje nekilnojamojo turto kainos kyla plius ar minus infliacijos tempas. Tuo pačiu metu turint butą gaunamos ir nuomos pajamos. O jei pats jame gyveni, šios pajamos išreiškiamos sutaupytais nuomos kaštais.

Paaiškėja, hipoteka kreditas dažniausiai imamas ne jam išleisti, o atvirkščiai – kaupimo tikslu. Be to, tai paskolos rūšis, kuri suteikiama mažiausiomis palūkanomis, ypač jei yra kokios nors lengvatinės hipotekos programos.

Rusijoje pats hipotekos paskolos formatas yra vienas pelningiausių pasaulyje.

Paskolos palūkanų normą galite nustatyti 30 metų iš anksto, o tada veikti pagal aplinkybes. Jei palūkanų norma ekonomikoje smarkiai pakyla, o tai dažnai nutinka Rusijoje, galite įdėti „papildomus“ pinigus, o ne anksčiau grąžinti hipoteką. banko depozitas kurių pajamingumas didesnis nei paskolos palūkanų norma. Jei palūkanų norma staiga nukrenta, visada galite refinansuoti būsto paskolą žemesne dabartine palūkanų norma.

Kitas dalykas, kad daugelis psichologiškai ne itin gerai toleruoja ant jų kabančios skolos ir siekia kuo greičiau jos atsikratyti. Tačiau apskritai ilgalaikė įmanoma hipoteka ne itin aukšta palūkanų norma yra įprasta priemonė, kuria gali naudotis finansiškai išprusę žmonės.

4. Ar tikrai galite praturtėti naudodamiesi kriptovaliuta?

Kriptovaliuta per pastaruosius 7 metus tvirtai įsiliejo į populiariąją kultūrą. Labai supaprastintai tai galima laikyti decentralizuota duomenų baze, kuri leidžia vieni kitų nepažįstantiems žmonėms finansinius sandorius tarpusavyje atlieka tiesiogiai, nedalyvaujant tradiciniams tarpininkams, pvz., bankai.

Tobulėjant pasaulinei finansų sistemai, jos skaidrumas nuolat didėja. Bankai pradeda tikrinti visus pervedimus su išankstiniu nusistatymu, taip pat reikalauja, kad iš savo klientų reguliariai įrodytų savo pinigų „grynumą“. Ne visiems tai patinka, nes tokių patikrinimų kriterijai ne visada adekvatūs. Kripto tik leidžia išspręsti šią problemą: kadangi bankai nedalyvauja kriptovaliutų pervedimuose, jums nereikia klausti jų nuomonės.

Kripto valiutos trūkumas yra tas, kad niekas iš tikrųjų nežino, kiek iš tikrųjų turėtų kainuoti ta ar kita moneta.

Todėl monetų vertė gali lengvai svyruoti dešimtimis procentų per dieną, priklausomai nuo paklausos, pasiūlos ir masių nuotaikos.

Nors kai kuriems tai ne minusas, o tik pliusas: yra daug žmonių, kurie vienu metu praturtėjo apie kriptovaliutų kursų šuolius. Dažniausiai kalbame apie tuos, kuriems prieš daugelį metų pasisekė investuoti į kriptovaliutą už dyką ir jo neparduoti tol, kol nepadaugėjo šimtus kartų. Antrasis variantas – tie, kurie dalyvavo kuriant finansines piramides per ICO (pradinės monetų emisijos) bumą. 2017 m.: iš tikrųjų jie surinko milijonus dolerių iš žmonių už tuščias fantazijas be jokio įsipareigojimo grąžinti.

Tačiau tikėjimas, kad kriptovaliuta padės jums lengvai praturtėti, yra daugiau savęs apgaudinėjimo. Ir jei kas nors aktyviai bando jums parduoti tokių lengvų pajamų idėją, tai jau yra banali pinigų sukčiavimas.

Žinoma, kriptovaliutos kursas ateityje gali kilti. Manau, kad artimiausių 3–5 metų horizonte pagrindinės monetos, tokios kaip bitkoinas ar eteris, gali pabrangti porą kartų. Tačiau pasikartoti istoriniai rekordai, kai per kelerius metus bitkoino kaina galėtų nesunkiai išaugti 100 kartų, nebegalima.

Vienas dalykas, kai moneta, kurios pradinė kapitalizacija yra 1 mlrd. USD, padidėja 100 kartų. Ir visai kas kita, kai bitkoinų rinkos kapitalizacija jau siekia apie 0,5 trilijono dolerių. - iš tokios bazės vargu ar būtų protinga prognozuojamame horizonte tikėtis augimo pasikartojimo dar šimtą kartų.

5. Kas yra skaitmeninis rublis ir ar jį naudoti?

2023 m. Rusijos Federacijos centrinis bankas pradėjo bandomąjį projektą, skirtą išbandyti skaitmeninis rublis – elektroninė valiuta, kuria netrukus galės naudotis rusai. Tai dar viena pinigų forma Rusijoje kartu su grynaisiais ir negrynaisiais pinigais.

Mano nuomone, skaitmeninis rublis yra tokia keista chimera, bandymas suklijuoti kriptovaliutos idėją su valstybės kontrole. Jei pagrindinis kriptovaliutos privalumas yra tai, kad jos duomenų bazė nepriklauso nuo bankų ir vyriausybių, tai skaitmeninis rublis yra ta pati elektroninė duomenų bazė, tačiau visiškai kontroliuojama Rusijos banko. Tiesą sakant, Centrinis bankas realiu laiku galės matyti, kas kam ir už ką mokėjo. Jei pageidaujama, Centrinis bankas gali tiesiogiai blokas bet kokius mokėjimus ar elektronines pinigines, taip pat į jas įdėkite specialias išmaniąsias sutartis, kad jūsų skaitmeniniai rubliai galite išleisti ne bet kam, o tik tam, kas atrodo verta įsigijimo tikslo teigia.

Paprasti negrynieji rubliai vaikšto po banko sąskaitas, o Centrinis bankas, norėdamas gauti informaciją apie konkretaus asmens finansines operacijas, turi pateikti užklausą bankams ir gauti iš jų informaciją.

Naudojant skaitmeninius rublius, šių nereikalingų veiksmų galima išvengti – visa tokių rublių duomenų bazė bus tiesiogiai kontroliuojama Rusijos banko.

Kaip privalumus, Centrinis bankas dabar propaguoja idėją apie nemokamą skaitmeninių rublių pervedimą tarp asmenų piniginių, taip pat sumažintą mokestį, palyginti su banko kortelėmis. įsigyjant — dėl to verslui bus pelningiau parduoti prekes ir paslaugas už skaitmeninius rublius.

Tačiau, mano nuomone, daugumai žmonių šie pranašumai neatrodo labai skatinantys. Todėl man atrodo, kad anksčiau ar vėliau valdžia pradės aktyviau stumti žmones pereiti prie skaitmeninio rublio, ypač viešajame sektoriuje.

6. Į ką investuoti, kad jos atneštų geras pajamas ir nenuvertėtų?

Dažniausiai užduodami šį klausimą daugelis nori žinoti, kur investuoti metams, kad gautų didelę grąžą, tačiau tuo pačiu garantuojama, kad ne prarasti pinigus. Deja, finansuose stebuklų nebūna: trumpam laikui dažniausiai tinkamas instrumentas yra banko indėlis, kurio grąžos norma dažnai nėra labai didelė. Akcijos, nekilnojamasis turtas ir kitas turtas, kurio tikimasi didesnę grąžą, jau yra ilgalaikiai investicijas, apie kurias verta pagalvoti, jei esate pasirengęs apsvarstyti penkių investicijų horizontą metų.

Bet jei jau turi finansinę oro pagalvę, o prie jos sukauptas solidus kapitalas, kurį esi pasiruošęs investuoti, tuomet prasminga galvoti apie ilgalaikes investicijas. Tokioms investicijoms pirmiausia svarbu ne nominali grąža, o reali – atėmus infliaciją. O jei investavimo variantus renkatės per šią prizmę, tai turtas, kuris daugeliui atrodo patikimas, pasirodo, nėra toks saugus.

Pavyzdžiui, daugelio mylimas auksas pasiekė aukščiausią tašką 1980 m., o vėliau pradėjo kristi ir, pakoregavus dolerio infliaciją, neatsigavo nuo skolos iki šiol, praėjus daugiau nei 40 metų. Panaši situacija ir su itin patikimomis JAV obligacijomis: atsižvelgiant į infliacijos šuolį 1940-aisiais, jos sumažėjo 60% ir daugiau, o visiškai atsigauti prireikė net 50 metų!

Apskritai šiuolaikiniame pasaulyje praktiškai nėra turto, kuris savaime garantuotų ne tik kapitalo išsaugojimą, bet ir spartesnį nei infliacijos augimą.

Viskas, ką gali protingas investuotojas, tai padaryti diversifikuotas portfelis iš akcijų ir obligacijų (kai kurie žmonės taip pat linkę pridėti tauriųjų metalų). Istorija rodo, kad toks turto paskirstymas leidžia vidutiniškai gauti tinkamiausią pelningumo ir rizikos santykį ilguoju laikotarpiu.

Turite suprasti, kad turėdami tokį portfelį kiekvienais konkrečiais metais vargu ar būsite pelningiausias investuotojas, nes kai kuriais metais vienoks ar kitoks turto tipas pelningumo prasme išsiveržia į priekį. Tačiau, kita vertus, jūs tikrai netapsite pačiu nesėkmingiausiu investuotoju – ir ilguoju laikotarpiu tai svarbu.

7. Ar galite sutaupyti pensijai?

Daugelis svajoja kaupti pensijai. Kalbant abstrakčiai, tai, žinoma, visiškai įmanoma. Siekdami šio tikslo, šį tikslą galės pasiekti tie, kurie sutaupo didelę dalį savo pajamų ir investuoja šiuos pinigus į tai, kas ilgainiui atneša didelę grąžą. Norėdami tai padaryti, pravartu turėti galimybę valdyti savo išlaidas: kitas darbo užmokesčio didinimas turėtų būti nukreiptas ne tik į vartojimo lygio didinimą, o didžiąja dalimi išleistas taupymui ir investicijoms.

Tačiau praktikoje tai visų pirma galioja tiems, kurių pajamos yra daug didesnės nei vidutinės.

Didžioji dauguma rusų gyvena nuo algos iki algos – šiuo atveju tai pirmiausia svarbu kaupti bent jau finansinė pagalvė. Tačiau net ir ši paprastesnė užduotis daugeliui pasirodo nepakeliama.

Antras niuansas – ilgalaikis taupymas yra prasmingas šalyse, kuriose ekonomika ir finansų sistema yra stabili. Rusijoje kas 10–20 metų įvyksta gana dideli finansiniai sukrėtimai, dėl kurių dažnai prarandamos arba nuvertėja plačios žmonių masės santaupos. Turėdami tai omenyje, daugelis laikosi filosofijos: „Geriau išleidžiu šiandien, nei taupau gražiam rytojui“. Asmeniškai man toks požiūris nelabai artimas, bet kur auga jo šaknys, puikiai suprantu.

Apskritai, čia, deja, negali būti paprastų ir visiems iš karto veikiančių patarimų.

8. Ką daryti, jei pinigų vos užtenka iki kito atlyginimo?

Čia nėra stebuklingo recepto. Esant tokiai situacijai, kiekvieną mėnesį reikia stengtis sutaupyti bent šiek tiek, naudojant paprasčiausias priemones, tokias kaip indėlis patikimame banke. Tuo pačiu apie visokias akcijas ir kitus vertybinius popierius galvoti dar anksti.

Žinoma, įspūdingas pajamas gaunantiems žmonėms sutaupyti yra kur kas lengviau – jiems tai reiškia paaukoti, pavyzdžiui, kokią nors neprivalomą pramogą. Ir žmonėms su mažos pajamos taupyti pinigus dažnai reiškia išsižadėti sau kai kurių gyvybiškai svarbių dalykų. Liūdnas paradoksas čia yra tas, kad būtent tokiems žmonėms pirmiausia reikia finansinės pagalvėlės: juk staiga dingus nedidelėms pajamoms, iškils išgyvenimo klausimas.

Net ir nedidelė finansinė pagalvė leis šiek tiek iškvėpti ir nustoti jaudintis, ar kitą savaitę atsiras pinigų maistui nusipirkti.

Ir tada turėtumėte galvoti apie daugiau investavimą jos raidoje. Juk pats tikriausias kelias į finansinį saugumą – tobulinti įgūdžius ir susirasti geresnį darbą.

Todėl žmonės, neturintys pakankamai pajamų, turėtų galvoti ne apie nuostabiausių didelio pajamingumo būdų pasirinkimą ką nors kur nors investuoti ir praturtėti, o apie tai, kaip pradėti uždirbti daugiau. Gali tekti keisti darbą, persikelti ar net pakeisti specialybę.

9. Kaip veikia infliacija? Kodėl tiesiog neišspausdinus daugiau pinigų?

Infliacija – tai bendrojo vidutinio prekių ir paslaugų kainų lygio padidėjimas. Tuo pačiu metu vienos prekės gali pastebimai pabrangti, kitos – atpigti, o dar kitos – visai nepasikeisti.

Kad ir kaip būtų keista, požiūris „atspausdinkime daugiau pinigų ir atiduokime juos žmonėms“ kartkartėmis yra taikomas įvairiose šalyse, o dažnai jis netgi veikia visai neblogai. Pavyzdžiui, 2020 m. koronaviruso pandemija užklupo visą pasaulį ir ištisos pramonės šakos sustojo – daugelis žmonių tikėjosi, kad tai turės pražūtingos įtakos ekonomikai. Tačiau JAV jie tiesiog atspausdindavo didžiulę pinigų sumą ir supylė į ekonomiką – taip buvo išvengta pražūtingos recesijos, didelio nuosmukio neįvyko.

Tačiau yra ir minusas: jei Centrinis bankas išspausdina daug pinigų ir išdalina juos gyventojams, žmonės pradeda juos aktyviai leisti. Didėja efektyvi gyventojų paklausa, dėl to pradeda kilti ir kainos – kadangi gamintojai negali iš karto patenkinti padidėjusios paklausos. Taigi ekonomikos gelbėjimas nuo pandemijos pinigų injekcijos pagalba galiausiai turėjo atidėtą efektą: 2022 m. infliacija JAV buvo labai artima 10 proc., o tai gana netipiška išsivysčiusioms šalims. Dabar jis mažėja, bet vis tiek išlieka aukščiau istorinio vidurkio.

Apskritai ekonomistai mano, kad visiškai naikinti infliacijos neverta.

Jo optimalus lygis ekonomikos plėtrai skatinti yra maždaug 2-3% per metus. Tačiau dar svarbiau, kad infliacijos lygis būtų stabilus, o ne smarkiai svyruotų aukštyn ir žemyn: vartotojai ir įmonės turėtų turėti pagrįstą galimybę kurti planus dėl ateities.

10. Su kuo susietos valstybės aukso ir užsienio valiutos atsargos? Ar gali baigtis?

Aukso ir užsienio valiutos atsargos yra ta pati finansinio saugumo pagalvė, bet jau visos valstybės lygiu. Tais laikotarpiais, kai sekasi gerai, surenkama daug mokesčių, o biudžete daugiau pajamų nei išlaidų, valstybės sukaupia papildomų lėšų savotiškoje kiaušinių dėžėje. To reikia, kad vėliau, sunkiais metais, šias lėšas būtų galima gauti ir panaudoti savo reikmėms.

Ir kaip paprastiems žmonėms, valstybei kyla klausimas: kur šias lėšas laikyti, kad jos neprarastų ir nenuvertėtų? Ir jie neturi didelio pasirinkimo.

Dažniausiai valstybės savo atsargas laiko auksu arba užsienio valiuta. Bet tai nereiškia, kad kažkur seifuose yra grynųjų pinigų.

Tai reiškia, kad šalys investuoja į kitos šalies valstybės skolą – tai yra perka jos vertybinius popierius. Pavyzdžiui, valstybės obligacijų JAV dabar atneša geras pajamas, viršijančias 5% per metus – tai yra pelningiau nei tiesiog laikyti valiutą be pelno.

Vyriausybės paprastai paskirsto savo atsargas skirtingoms valiutoms, priklausomai nuo to, kokiomis šalimis jos labiau pasitiki ir kurios valiutos joms greičiausiai reikės daugiau. Sakėme, kad doleris dabar yra pagrindinė pasaulio prekybos ir kapitalo investicijų valiuta, todėl daugelis šalių jam skiria nemažą dalį savo atsargų. Toliau ateina euras.

Sankcijų padėtis dabar tapo svarbiu veiksniu formuojant valstybės aukso ir užsienio valiutos atsargas. Jei šalis pasirinks, kurios šalies valiuta yra patikimiausias būdas investuoti savo pinigus, tai abipusių sankcijų rizika veiks kaip atgrasymo priemonė.