Kas yra finansinė atskaitomybė ir kam ji skirta

Kodėl investuotojas turėtų žiūrėti finansines ataskaitas?

Kai žmogus tik pradeda investuoti, jis dažnai nori investuoti į įmones po žurnalistų straipsnių ar draugų atsiliepimų. Tačiau investuoti į emocijas nesiremiant faktais nėra teisingas požiūris. Svarbu ne rinkti gerai žinomų prekės ženklų atsargas, o rasti tvarų ir už prieinamą kainą verslą.

Tam padeda finansinė atskaitomybė. Jos pagrindu galite nustatyti dabartinę įmonės padėtį, perspektyvas ir sunkumus, su kuriais ji susidūrė. Pavyzdžiui, jei pelnas tapo nuostoliu, o skola padidėjo, jie apie tai rašys ataskaitoje.

Rasti reikiamus duomenis nėra taip sunku. Įstatymai reikalauja, kad valstybės įmonės reguliariai skelbtų informaciją apie savo finansus. Ir nors paprastai tokios ataskaitos yra sudėtingi šimto ar net dviejų šimtų puslapių dokumentai, pradedantiesiems investuotojams pakaks pažvelgti į keletą eilučių, kad būtų galima atlikti pradinį verslo vertinimą.

Kokie yra ataskaitų teikimo standartai ir į ką reikia atkreipti dėmesį

Privatus investuotojas turėtų žinoti tris pagrindinius ataskaitų teikimo standartus: RAS, TFAS ir GAAP. Štai ko ieškoti kiekviename.

Į ką investuotojas turėtų pažvelgti į RAS ataskaitą

Visos viešosios vidaus įmonės atitinka Rusijos apskaitos standartus. Tai ne visai tinka investuotojui, nes skaičiavimai ir duomenų apskaičiavimo funkcijos yra reikalingos buhalteriams ar mokesčių auditoriams. Bet kartais nėra pasirinkimo.

Tarkime, investuotojas nori atidžiau pažvelgti į „Magnit“ mažmenininką. Įmonė skelbiaFinansinės ataskaitos / „Magnit“ keletą ataskaitų, mums reikia „Apskaitos ataskaitų“ už visus paskutinius metus. Investuotojas pirmuose trijuose puslapiuose ras beveik viską, ko jam reikia.

Balanse investuotojas ras daugiausia apskaitos rodiklių, tačiau jie gali būti naudingi ir jam:

• Pinigai ir pinigų ekvivalentai. Rodo, kiek įmonės sąskaitose yra pinigų - jei negalite nusipirkti prekių, atsipirkti rangovų ar atnaujinti parduotuvės, turėsite skolintis. Tai sumažins potencialą pelno įmonė ir investuotojas.
• Balansas. Atspindi visą turtą: nuo intelektinės nuosavybės ir indėlių banke iki skolų sandorio šalims. Tai yra visa, kas įmonei priklausė per metus, įvertinimas.
• Kapitalas ir rezervai. Parodo, iš kur įmonė gauna savo lėšų. Finansiniu požiūriu yra tik „nepaskirstytasis pelnas“, likusioje dalyje daugiau kalbama apie pinigų judėjimą popieriuje.
• Ilgas terminas ir Trumpalaikiai įsipareigojimai. Išorės finansavimo šaltinių sąrašas - nuo paskolų iki mokesčių atskaitymų.

Tačiau trečiojo puslapio finansinė ataskaita artimesnė investuotojo interesams:

• Pajamos. Nurodo, kiek įmonė per metus pardavė prekių.
• Gautinos palūkanos. Atspindi, kiek mažmenininkas uždirbo iš paskolų kitiems juridiniams asmenims. Pavyzdžiui, už sutikimą šešis mėnesius iš anksto sumokėti logistikos įmonei.
• Procentas, kurį reikia sumokėti. Įmonės skolos, pavyzdžiui, už mokėjimų atidėjimą prekių tiekėjams.
• Pelnas prieš mokesčius. Rodo, kiek korporacija uždirba prieš mokesčius; grynųjų verslo rezultatų matas.
• Grynasis pelnas. Atspindi, kiek realių pinigų įmonė gavo po visų privalomų mokėjimų.

Investuotojui naudinga žinoti apie nusidėvėjimą - parduotuvės, įranga ir sandėliai laikui bėgant blogėja, todėl reikia atsižvelgti į būsimą jų remontą ar perpardavimą. Informacija apie tai pateikiama atskirame ataskaitos paaiškinimų bloke.

Į ką investuotojas turėtų žiūrėti TFAS ataskaitoje

Tarptautinis finansinės atskaitomybės standartas yra geriausias pasirinkimas investuotojui, nes jis buvo sukurtas tik jam. Duomenys iš esmės yra vienodi, tik jie juos apskaičiuoja šiek tiek kitaip - pasirodo, šiek tiek arčiau realybės.

Kartais net Rusijos įmonės skelbia ataskaitą anglų kalba, tačiau visos pagrindinės linijos ir rodikliai lieka tose pačiose vietose. Tarkime, investuotojas nusprendžia studijuoti „Gazprom“ verslą. Jis ieško ataskaitosKonsoliduotos finansinės ataskaitos / „Gazprom“ įmonės svetainėje ir vėl paima visus duomenis iš trijų puslapių.

Neigiama yra tai, kad kartais nėra lengva rasti reikiamą eilutę. Pavyzdžiui, naftos ir dujų bendrovė „gautinas palūkanas“ vadina „finansinėmis pajamomis“, o „nusidėvėjimą“ - „kapitalo investicijomis“.

Ką investuotojas turėtų pažvelgti į GAAP ataskaitą

Visuotinai pripažinti apskaitos principai - iš tikrųjų tas pats RAS, bet Amerikos įmonėms. Investuotojui taip pat prasminga tai suprasti, nes akcijų birža JAV yra stipri ir į ją investuoja daug žmonių visame pasaulyje.

Tai nėra lengva suprasti vien todėl, kad ne visos įmonės skelbia savo ataskaitas gerai matomoje vietoje. O tuos, kurie skelbiami, kartais ne taip lengva suprasti. Tarkime, investuotojas nori į savo portfelį įtraukti kelis automobilius - ir iškart studijuoja ataskaitąMetinė finansinė ataskaita / „Tesla“ gamintojas elektromobilių Tesla. Norėdami tai padaryti, peržiūrėkite konsoliduotų finansinių ataskaitų skyrių (angl. konsoliduotos finansinės ataskaitos), o joje - trys jau išoriškai pažįstamos lentelės.

Investuotojas pamatys dvi Amerikos ataskaitų ypatybes, kurios yra netipiškos RAS ir TFAS:

• Finansiniai metai nėra lygūs kalendoriniams metams. Jei norite pažvelgti į metinius rezultatus, turėsite palaukti pavasario. Pavyzdžiui, 2020 finansiniai metai baigėsi 2021 m. Kovo 31 d.
• Duomenys skelbiami kūrybiškai. Kartais patogu analizuoti metriką tarp ketvirčių, tačiau dauguma investuotojų, prieš matydami sumas, turės pridėti skaičius iš keturių stulpelių.

Ką daryti su finansinių ataskaitų duomenimis

Visų pirma, jie turėtų būti sutvarkyti. Tam tiks bet kuri lentelė: net popieriniame sąsiuvinyje, net „Excel“. Jei vienoje vietoje surinksite skirtingų įmonių rodiklius, bus lengviau juos palyginti.

Įvertinkite verslo būklę

Kai turite duomenų apie verslą, galite apskaičiuoti jo efektyvumą - apskaičiuoti daugikliai. Tai yra specialūs rodikliai, kurių pagalba realu palyginti skirtingų dydžių įmones. Jums tereikia išsiaiškinti įmonės rinkos kapitalizaciją: šiuos duomenis galima lengvai rasti brokerio programoje arba specialioje tikrinimo svetainėje, pvz. „Yahoo“ finansai, Zacksas arba Investing.com.

Kritiškai išnagrinėkite analitikų nuomones

Jei investuotojas mato, kiek įmonė uždirba ar yra skolinga, jis gali geriau suprasti investicijų analitikų skaičiavimus. Jei derinate savo analizę su nuomone profesionalų, bus lengviau spręsti, ar į bendrovę verta investuoti.

Duomenys taip pat gali padėti išvengti emocijų, kai žurnalistai kalba apie žlugdančias technologijas ar artėjančias krizes. Turėdami turimą informaciją, galėsite susidoroti su nevienalytės informacijos bangomis.

Suprasti, kaip veikia finansinės paslaugos

Prieš vertinant įdomią įmonę net nebūtina laidotis ataskaitose. Pakanka tai padaryti kelis kartus, kad suprastumėte, kur rodikliai skelbiami ir kaip viskas atrodo pirminiame šaltinyje.

Po to galite naudotis specialiomis paslaugomis arba tikrinimo svetainėmis, kurios vienoje vietoje automatiškai renka duomenis iš ataskaitų ir netgi apskaičiuoja daugiklius. Visa tai sutaupys laiko, o rezultatus visada galima patikrinti dar kartą.

Ką verta prisiminti

1. Akcinės bendrovės visada dalijasi informacija su investuotojais, tačiau yra įvairių ataskaitų formų - RAS, IFRS, GAAP. Jei įmanoma, geriau pažvelgti į TFAS.
2. Studijuoti finansines ataskaitas nesunku-visi dešimt privačiam investuotojui svarbių rodiklių yra 2-3 puslapiuose, jums nereikia skaityti viso 200 puslapių dokumento.
3. Lengviau paimti duomenis iš tikrinimo svetainių, tačiau svarbu suprasti, iš kur jie gaunami, ir, jei reikia, dar kartą patikrinti pirminį šaltinį.
4. Finansiniai rodikliai yra naudingi analizuojant įmones ir vertinant verslo rezultatus naudojant daugiklius.