Kas yra investavimo strategija ir kaip ją sukurti

Kas yra investavimo strategija ir kodėl ji reikalinga

Investavimo strategija yra turto pirkimo ir pardavimo planas, padedantis investuotojui pasiekti finansinius tikslus. Šis planas priklauso nuo užduočių, pasirengimo rizikuoti ir kitų asmens savybių.

Investavimo strategijos pasirinkimas labiausiai veikia investicijų grąžą. Tai parodėG. P. Brinsonas, L. R. Hudas, G. L. Beeboweris. Portfelio našumą lemiantys veiksniai / Financial Analysts Journal klasikinis 1986 m. tyrimas, kuriame ekonomistai apskaičiavo, nuo ko tai priklauso:

• Turto paskirstymas pagal klases, tai yra pati strategija, daro įtaką 93,6% viso portfelio grąžos. Tai pasirinkimas tarp akcijų, obligacijas, grynaisiais ir alternatyvus turtas.
instagram viewer
• Sprendimas pirkti konkrečius vertybinius popierius lemia 4,2%pelningumą.
• Turto pirkimo ir pardavimo laikas turi įtakos dar mažiau - 1,7%.
• Mainų ir brokerių komisiniai sudaro apie 0,5–0,6%.

Kita investavimo strategija padeda žmogui suprasti, kokią riziką jis yra pasirengęs prisiimti. Kai kurie žmonės gali atlaikyti laikiną savo portfelio vertės sumažėjimą 20–30%, kad galėtų uždirbti daugiau. Kitiems tokio svyravimo visai nereikia: jie sutiks su mažesniu pelningumu ir nerizikuos kapitalu.

Kaip sukurti investavimo strategiją

Nėra vieno ir visiems tinkamo varianto. Viskas priklauso Michaelas M. Pompianas. Finansai ir turto valdymas: kaip sukurti investavimo strategijas, kurios atsižvelgia į investuotojų šališkumą, 2012 m nuo įvairių veiksnių: tikslų, gyvenimo būdo ir sveikatos, finansinės padėties, tikėtino pelningumo ir kitų asmeninių detalių.

Tai taip pat reiškia, kad investuotojai laikui bėgant turi pertvarkyti ir iš naujo įvertinti savo strategijas. Tačiau pirmiausia verta pereiti penkis sudėtingus etapus.

1. Suprasti, kodėl investuoti

Paprastai tai daroma siekiant sutaupyti pinigų, uždirbti ar padidinti kapitalą. Didelio masto priežastys perkeliamos į realaus gyvenimo planus. Pavyzdžiui, „pasyvios pajamos po 10 metų“ ir „automobilio pirkimas po dvejų metų“ reikalauja skirtingų požiūrių.

Atskiras pokalbis yra investicija į saugią senatvę. Norėdami tai padaryti, turite sukaupti tvirtą kapitalą, kad jis pradėtų kaupti lėšas, kurių pakaks gyventi be darbo.

2. Nustatykite, kiek pinigų bus skirta investicijoms

Investicinėms priemonėms reikalingos skirtingos sumos: nusipirkti akciją ETF galite už 1-2 tūkstančius rublių, daug užsienio įmonės akcijų-už 30-50 tūkst. Tapk akcininku rizikos fondasir tai kainuoja dar daugiau-nuo 5–7 milijonų rublių.

Todėl svarbu išsiaiškinti, į ką investuotojas gali investuoti. Tarkime, turėdami du milijonus rankoje, galite iš karto sukurti diversifikuoto portfelio pagrindą ir nerizikuoti investuoti tik į vieną turtą.

O jei nėra pradinės sumos, tuomet reikia įvertinti galimas ateinančių metų pajamas ir išlaidas ir suprasti, kiek laisvų pinigų galite investuoti. Jei perkate turtą kiekvieną mėnesį ar ketvirtį, tai leis „įvertinti“ portfelio vidurkį. Investuotojas neišleis visų pinigų rinkos piko metu ir galės laukti nuostolių krizės metu.

3. Suprasti, kada reikia investicijų grąžos

Šis momentas tiesiogiai priklauso nuo tikslų, nes skirtingiems laikotarpiams reikia pasirinkti tinkamus turto derinius.

Pavyzdžiui, jei investuotojas ketina atnaujinti automobilį per dvejus metus, tada žmogus nebus tinkamas investuoti į pelningą, bet labai nepastovus kriptovaliutos. Čia svarbiau nedidelis, bet stabilus santaupų padidėjimas. Pavyzdžiui, pasitelkus saugias obligacijas, stabilių įmonių akcijas ar net indėliai.

Ir jei planuojama išeiti į pensiją po 30 metų, tada investuotojui nerūpi turto svyravimai per metus ar trejus. Žmogus gali investuoti į jaunas ir perspektyvias įmones, kurios vieną dieną užvaldys rinką ir sukurs didelį pelną. Tačiau turime prisiminti, kad idėja gali neveikti. Gali būti, kad įmonė liks maža arba net bankrutuos.

4. Pasirinkite priimtiną riziką

Kai kurios investicijos, pavyzdžiui, rizikos kapitalo fondų akcijos, gali būti visiškai panaikintos. Daugumai žmonių ši rizika yra per didelė. Verta apsvarstyti tikrąjį ir pasiekiamą pelningumą: ne šimtus ir tūkstančius procentų per metus, bet bent dešimtis.

Todėl investuotojai diversifikuoja savo portfelius - paskirsto pinigus tarp įvairių finansinių priemonių. Sunku atspėti, kokia bus investicijaRinkų vadovas - JAV 3Q 2021 / J. P. „Morgan Asset Management“ nesėkmingas, tačiau jį kompensuoja antrasis, naudingas.

Tai reiškia, kad reikia galvoti apie investicijų paskirstymą. Finansų konsultantai pataria Richardas A. A. Ferri. Viskas apie turto paskirstymą, 2 leidimas, 2010 m padalinti turtą į tris dalis: saugos pagalvę, investicijų portfelį ir spekuliacines priemones.

Kuo mažiau žmogus nori rizikuoti, tuo konservatyvesnį, mažos rizikos turtą jis turėtų įsigyti. Ir atvirkščiai, jei oro pagalvė ir portfelis jau yra, galite eksperimentuoti su spekuliacinėmis ir rizikingomis priemonėmis.

Taip pat nepamirškite, kad jokia investicija negarantuoja pelno. Bet kokia strategija, net ir pati patikimiausia, vieną dieną atneš nuostolių. Jūs turite būti tam pasiruošęs.

5. Surinkite portfelio turtą

Jei investuotojas atliks ankstesnius veiksmus, jis galės sudaryti turimo turto, kuris gali būti tinkamas, sąrašą. Verta skirti laiko, kad išsiaiškintumėte kiekvieno privalumus ir trūkumus. Pavyzdžiui, uždaryta vieneto pasitikėjimas gali parodyti gerą grąžą, tačiau reikalauja pradinio kapitalo ir retai skelbia statistiką investuotojams. Todėl toks turtas tinka tiems, kurie nori padauginti savo santaupas, bet patys nesupranta detalių. Pamažu investuotojas susiaurina platų tinkamo turto sąrašą iki nedidelio rinkinio, kuriuo yra tikras.

Tarkime, išgalvotam investuotojui yra 50 metų, jis per savo gyvenimą sukaupė penkis milijonus rublių ir nori užsitikrinti pensiją. Jis neplanuoja skolų, paskolų ir didelių pirkimų.

Dabar investuotojui beliks pirkti vertybinius popierius ir kartas nuo karto patikrinti savo portfelį pagal strategiją.

Kokias investavimo strategijas galite pasirinkti

Geriausia investavimo strategija yra ta, kuri labiau atitinka konkretaus investuotojo tikslus ir galimybes. Bet profesionalus finansinis vadovai o ekonomistai sukūrė daug šablonų. Galite griežtai jų laikytis, kai kur nutolti nuo jų arba maišytis tarpusavyje. Svarbiausia yra suprasti, kam jis skirtas.

Investavimas į augimą

„Augimo strategijos“ esmė - investuoti į įmonių, kurios sparčiai didina pardavimus, užima naujas rinkas arba didina pelną, akcijas. Kartais sparčiai auga ne tik atskiros įmonės, bet ir ištisi sektoriai.

Pavyzdžiui, „Netflix“ vaizdo transliacijos paslaugos pajamos per ketverius metus padidėjo„Netflix“ pajamų ataskaita „Visos pajamos“ 2017–2020 m 113%. Per tą patį laikotarpį akcijos pakilo 3,1 karto, o tai vidutiniškai investuotojui atneštų 78% per metus.

Įmonė laikoma telekomunikacijų pramonės dalimi. Palyginimui, investicijos į visą Amerikos sektorių atneštų mažiauPenkerių metų komunikacijos paslaugų našumas / ištikimybė pinigai - 50,8% už tą patį laiką.

„Netflix“ pralenkė rinką, ir strategija yra ieškoti šių bendrovių, kol jos sparčiai auga. Profesionalai analizuojaFundamentalūs ir techniniai tyrimai / Integrity Research Associates korporacijų finansines ataskaitas, įvertinti rinkos perspektyvas ir taikyti sudėtingas matematines formules.

Pradedančiam privačiam investuotojui bus sunku tai išsiaiškinti. Jam padėti yra tikrintojai - specialios vertybinių popierių analizės tarnybos. Tarp populiarių ir nemokamų yra Finvizas, „Yahoo“ finansų tikrintuvas, „TradingView“ ir Zacks Screener.

Tarkime, investuotojas tiki automobilių gamintojų augimu po 2020 m. Pirma, žmogus turi sužinoti vidutines viso sektoriaus vertes ir palyginti su likusia akcijų rinka, tai patogu padarytiAutomobiliai - mažmeninė ir didmeninė prekyba, „Pagrindinė metrika“ / „Zachs Investment Research“ Zackso ekrane.

Verta atkreipti dėmesį į tris rodiklius.

• P / E, kaina į pajamas. Įmonės vertės ir metinės vertės santykis atvyko. Kuo jis mažesnis, tuo mažiau turite permokėti. Naudodami rodiklį, galite suprasti, kiek metų investicijos į įmonę atsipirks. Tai yra, jei investuotojas perka įmonės akcijas, kurių rodiklis yra lygus trims, tada su dabartiniu pelnu jis grąžins investiciją po trejų metų. Automobilių sektoriaus įmonės atsipirks per beveik 11 metų, o rinka - vidutiniškai per 21 metus.
• P / S, kaina pardavimui. Akcijos kainos ir pajamų santykis. Jei šis rodiklis yra mažesnis nei vienas, vadinasi, įmonė yra nepakankamai įvertinta, daugiau nei du - per brangu. Automobilių pramonė gamina 0,48, o platesnė rinka - 3,45.
• EPS, pelnas vienai akcijai. Pelno ir akcijų skaičiaus santykis. Svarbu ne pats skaičius, o augimo dinamika: šiemet automobilių gamintojai prognozuoja 41,6 proc., Likusioje rinkoje - 19,44 proc.

Dabar investuotojas žino vidutinius visos akcijų rinkos ir konkrečios pramonės šakos duomenis. Naudodamiesi šiais rodikliais, galite ieškoti perspektyviausių įmonių. Pavyzdžiui, „Yahoo Finance“ leidžia gaminti visus reikiamus duomenis, pasirinkite regioną ir konkrečias pramonės šakas. Rusijos, JAV ir Kinijos rinkose devynios automobilių sektoriaus įmonės atitinka nustatytas sąlygas.

Su imtimi galite dirbti toliau: peržiūrėkite išsamius finansinius duomenis, perskaitykite analitikų nuomones ir prognozes. Jei investuotojas yra viskuo patenkintas, jis turi galimybę gerai uždirbti iš šių akcijų.

Investavimas į nepakankamai įvertintas įmones

„Kainų metodo“ esmė (angl. vertės investavimas) - ieškokite gerų firmų, kurios dėl tam tikrų priežasčių yra nepakankamai įvertintos rinkoje. Klasikinėje strategijos versijoje investuotojai pasirinkti įmones, kurių akcijos yra pigesnės nei jų turtas. Tarkime, gamykla turi milijono rublių vertės patalpas ir įrangą, o akcijos - 900 tūkstančių - įmonė yra nepakankamai įvertinta.

Tiesą sakant, tai yra labai sunkus metodas. Reikia suprasti 1. Techninė ir pagrindinė prognozavimo / CMT asociacija
2. 2 investavimo mokyklos: augimas vs. vertė / ištikimybė atliekant fundamentalią analizę, finansinius rodiklius ir balansus. Taip pat įsivaizduokite, kaip vertinti intelektinį turtą. Tarkime, socialiniame tinkle „Facebook“ yra ne tik biurai ir serveriai, bet ir patentai, milijardo dolerių vartotojų bazė ir skelbimų analizės technologijos.

Kitas sunkumas investuotojui, radusiam nepakankamai įvertintą įmonę, yra suprasti, kodėl taip atsitiko. Galbūt dėl ​​rinkos klaidos. Tada vyras užkliuvo už aukso kasyklos. Tačiau yra ir kita galimybė: bendrovės ataskaitos yra mažesnės už analitikų lūkesčius arba įmonė neturi kur augti savo rinkoje.

Jei „vertės“ investuotojas vis dar nori pabandyti rasti tinkamą įmonę, pirmiausia jis taip pat turi suprasti vidutines pramonės ar platesnės rinkos vertes. Tarkime, kad investuotojui patinka tas pats automobilių gamintojų sektorius.

Be dviejų pažįstamų rodiklių, P / E ir P / S, prasminga dar keletą studijų:

• P / B, kaina pagal buhalterinę vertę. Įmonės vertės biržoje ir jos kapitalo santykis. Gerai, jei rodiklis yra mažesnis nei vienas. Tai reiškia, kad bankroto atveju įmonė parduos visą savo turtą ir galės sumokėti akcininkams. Automobilių sektoriui sekasi prastai - 2,39, netgi aukščiau nei rinkos vidurkis.
• D / E, skolos nuosavybei. Įmonės skolos ir nuosavybės santykis. Automobilių gamintojai už kiekvieną turimą dolerį turi 43 centus pasiskolintų pinigų, tai yra mažiau nei rinkoje.

Turėdamas šiuos duomenis, investuotojas turi grįžti prie tinkamų įmonių skaičiavimo. Tačiau tokių gali išvis nebūti. Pavyzdžiui, pasirinktiems rodikliams ir regionams tinka tik viena nežinoma įmonė ir net tai nėra automobilių gamintojas, o paslauga.Apie JAV / „Speedemissions Inc. patikrinti automobilių išmetamųjų dujų grynumą.

Investuoti į numatomas pajamas

Ne visi yra pasirengę susidoroti su tendencijomis, finansiniais rezultatais ir ataskaitomis. Daugeliui pakanka pasirinkti akcijas ar obligacijas, kurios atneš stabilias pajamas.

Buvo pavadinta paprasčiausia šios strategijos versija„Dow“ akcijų rinkimo strategijos šunys „Dow“ šunys. Esmė yra pasirinkti iš indeksas „Dow Jones“ pramonės vidurkis - 10 aukščiausių akcijų dividendas pelningumas. Sąrašas turėtų būti kasmet iš naujo patikrintas ir portfelis subalansuotas. Pavyzdžiui, 2020 m. Pabaigoje rinkinys atrodo taip:

Niekas netrukdo jums taikyti tą patį principą kitiems indeksams, biržoms ir šalims. Pavyzdžiui, pasirinkite dividendus atsargų arba obligacijas su dideliais kuponais mokėjimai Maskvos biržoje.

„Pirk ir laikyk“

Tai yra bendras strategijų, kurios dar vadinamos „tingiais portfeliais“, pavadinimas. Esmė ta, kad investuotojas perka vertybinius popierius ir saugo juos metus ar net dešimtmečius. Ilgalaikė grąža viršys trumpalaikį turto nepastovumą ir duos pelno.

Portfelis visais orais

Amerikos investuotojas Ray Dalio sugalvojo„Visų orų istorija“ / „Bridgewater Associates“ strategija, kuri turi būti stabilus bet kokioms ekonominėms nelaimėms. Turite pasirinkti turtą, kuris infliacijos ir krizės metu elgiasi kitaip.

Su tokiu rinkiniu negalima uždirbti daug pinigų, tačiau strategija išgelbės jus nuo audrų finansų rinkose ir leis pelningai pasiekti infliaciją.

Portfelis turi daug variantų. Pavyzdžiui, yra Frankas Armstrongas III. XXI amžiaus investavimo strategijos, 1996 m Rizikos ir pelno koreguoti ETF rinkiniai: S&P 500 indeksui, ilgalaikėms ir trumpalaikėms iždo obligacijoms, mažoms ir didelėms kapitalizacijos bendrovėms.

Šiuolaikinė portfelio teorija 

Idėja yra rastiNuo „Studs Up“: portfelio su MPT / „Ticker Tape“ kūrimas (ir atstatymas) pusiausvyrą tarp minimalaus rinkos rizikos lygio ir maksimalaus pelningumo. Strategija orientuota į skirtingų investicijų portfelio turto proporcijas. Pavyzdžiui, geriausias santykis yra „75% akcijų, 25% obligacijų“.

Tai yra, jei prie rizikingo turto pridėsite konservatyvesnių, galite prarasti nedidelę pelningumo dalį, bet rimtai sumažinti riziką.

Taktinis turto paskirstymas

Požiūris, kuris bando prisijungtiTaktinis turto paskirstymas: aktyvus požiūris į portfelio valdymą / RBC turto valdymas „Bet kokiu oru“ ir „šiuolaikinė teorija“. Esmė yra subalansuoti akcijas, obligacijas ir grynuosius pinigus pagal rizikos ir grąžos santykį, o tada patikrinti, ar nėra akcijų indeksų.

Metodo pagrindas yra analitinis, kaip ir „vertės“ investavimas. Būtina įvertinti turto paskirstymą, o tada atidžiai pasirinkti konkrečias priemones.

Ką verta prisiminti

1. Investavimo strategija - investicinio turto pirkimo ir pardavimo planas finansiniams tikslams pasiekti.
2. Investavimo strategijos pasirinkimas priklauso nuo asmeninių aplinkybių: amžiaus, turimų pinigų, tolerancijos rizikai, tikslų, laiko horizonto.
3. Yra daug investavimo strategijų. Jie yra ne tik konservatyvūs ir paprasti, bet ir nepaprastai agresyvūs bei sunkūs pradedantiesiems investuotojams. Nėra vieno ir visiems tinkamo požiūrio.
4. Niekas netrukdo investuotojui derinti skirtingas strategijas. Svarbiausia yra suprasti, kodėl tai daroma.
5. Keičiantis tikslams, amžiui ir kitoms aplinkybėms, investicijų strategiją reikia iš naujo įvertinti ir atkurti.